Attestation d'équité | Sorgem Évaluation

Quand une attestation d’équité est-elle requise ?

L’attestation d’équité consiste à apprécier le caractère équitable des conditions financières d’une opération sur la base d’une analyse indépendante.
Elle est requise notamment dans certains contextes d’offres publiques ou en présence de conflits d’intérêts.

Méthode

SORGEM Évaluation met en œuvre une démarche rigoureuse fondée sur une analyse multicritères conforme aux instructions et recommandations de l’AMF.

Cadrage de l’opération

Compréhension de l’opération, des parties prenantes, des modalités et des enjeux de gouvernance et de marché.

Revue des informations

Analyse des données financières, juridiques et opérationnelles, avec une attention particulière à la cohérence des hypothèses retenues.

Évaluation multicritères

Mise en œuvre d’approches analogiques et intrinsèques, avec confrontation à des références d’évaluation comme les cours de bourse, les transactions intervenues sur le capital et les notes de broker.

Rapport et attestation

Présentation des diligences, des méthodes retenues, des raisons ayant conduit à leur sélection et conclusion sur le caractère équitable des conditions financières, dans un rapport dans le format attendu par l’AMF.

Elle permet d’apprécier le caractère équitable des conditions financières d’une opération, sur la base d’une analyse indépendante et multicritères. Elle vise également à s’assurer de l’égalité de traitement entre actionnaires.

En présence de conflits d’intérêts ou de situations réglementées, l’AMF peut exiger la nomination d’un expert indépendant.

Des approches analogiques (comparables boursiers, transactions) et intrinsèques sont mises en œuvre, aux côtés de l’analyse de références d’évaluation (cours de bourse, notes de broker, transactions intervenues sur le capital).

Les diligences réalisées, les méthodes retenues, les hypothèses utilisées ainsi que les raisons ayant conduit à la conclusion sur le caractère équitable.

Ce que nous apportons

Une expertise indépendante reconnue

Grande expérience dans le domaine, enrichie par des échanges réguliers avec l’AMF et par notre analyse continue des opérations de marché, au travers de l’Observatoire SORGEM des attestations d’équité.
Démarche multicritères rigoureuse

Croisement d’approches analogiques et intrinsèques et de l’analyse des références d’évaluation pour apprécier les conditions financières.
Conclusion opposable

Avis motivé et documenté utilisable par les parties et les autorités.